Довольно таки интересно, когда трейдеры начиная свой путь на финансовых рынках в первую очередь думают о какой-то торговой системе, методе или же стиле торговли, которым они будут зарабатывать деньги. Или же начинают задавать вопросы: “И сколько же можно зарабатывать по той или иной торговой стратегии”. Это в корне неправильный настрой на торговлю.

В первую очередь необходимо набраться опыта и понять как функционирует рынок. Изучить его “анатомию”, прежде чем браться за скальпиль хирурга. Понять главные принципы, концепции торговли. Поэтому глупо становиться хирургом и начинать свой путь с изучения скальпиля. Сначала нужно изучить анатомию. Тоже самое касается фондового рынка – в первую очередь необходимо изучить главные принципы.

Есть 7 главных принципов, на основе которых можно построить любую торговую систему, любой торговый метод. Без знания этих основ можно слить не один депозит пробуя разные торговые системы и стратегии.
Если плохо понимать главные принципы, тогда пропадает смысл во всех индикаторах, системах, фильтрах, форумах, чатах, советах и сигналах. Их использование будет напрасной тратой времени сил и денег.

Что же это за такие принципы?

Импульс: один из самых главных принципов функционирования рынка. Все движения основаны на импульсе. Таким образом формируется тренд, откаты. В основе всех этих движений лежит импульс. Большинство индикаторов основаны на импульсе. Поэтому очень важно понимать роль импульса.

Степень участия акции в общем движении. Общее движение рынка это совокупность движений нескольких сотен или нескольких тысяч акций. Поэтому важно насколько акция принимает участие в этом общем движении.

Выбор акций. Поскольку общее движение состоит из движений отдельных акций, выбор правильной акции из всего огромного количества является очень важным. Необходимо знать много разных способов и ресурсов отбора акций. А также выбирать “правильные” акции.

Рыночные аномалии. Если ваша торговля основывается на проверенной и статистически положительной аномалии, тогда вы будете делать деньги. И никакое количество индикатор вам абсолютно не нужны. Основательное понимание таких аномалий даст вам преимущество.

Микроструктура рынка. Дает понимание того, как происходит обмен и как функционирует рынок. Особенно важен этот принцип для свинг трейдинга и торговли внутри дня. Необходимо понимать роль маркет мейкеров, торговых роботов, арбитражеров, больших фондов и т.д. Их поведение и тактика создает определенные торговые модели. Нужно находить и выбирать работающие модели.

Инвестирование в рост. Эти инвесторы покупают акции, компаний, которые растут быстрее, чем средняя компания на рынке. Необходимо понимать роль подобных покупок.

Ценовое инвестирование. Ценовые инвесторы ищут акции таких компаний, которые недооценены рынком. Они считают, что рынок чрезмерно реагирует на хорошие и плохие новости, из-за чего движение цен акций не соответствует долгосрочным фундаментальным характеристикам компании. В результате есть возможность получить прибыль, покупая акции, когда цена на них занижена.

Без понимания этих концепций трудно работать стабильно и прибыльно. Построение любой системы должно учитывать эти принципы.

Именно с изучения и понимания этих принципов должен начинать трейдер. А после уже выстраивать свою торговлю, стратегию и стиль.

За период 2000-2010 гг. произошло несколько масштаб­ных колебаний на валютных рынках. Некоторые валюты про­демонстрировали существенное укрепление, в то время как другие серьезно ослабли. Все это не ограничилось только развивающимися экономиками, а в действительности косну­лось мировых валютных резервов и крупнейших экономик планеты. Гигантские валютные тренды играют доминирую­щую роль в поведении потребителей и компаний, а также политики целых стран. За прошедшее десятилетие, Канада. Япония и Еврозона наблюдали существенное изменение своих валют относительно доллара США. Мега-тренды этих ликвидных валютных пар могут быть сломаны, в свою оче­редь, за счет тех же факторов, к которым и привели произо­шедшие изменения обменных курсов.

Финансовые теории не работают

Движения валютных курсов, оказывается, чрезвычайно трудно спрогнозировать, используя финансовые теории, вроде Паритета покупательной способности валют (РРР). В 1983 году была опубликована статья Национального бюро экономических исследований, где Ричард Миз и Кеннет Рогофф пришли к выводу, что ни одна модель временного ряда не может фактически показать лучшие прогнозные резуль­таты, чем «случайная прогулка», и чем больше будущие ожидание были встроены в текущие цены, тем труднее было предсказать цены.

В то время как исследование рынков приносит опреде­ленные результаты, рыночные участники должны понять, что на финансовых рынках существует значительная доля шума и часто есть определимые причины для драматических изменений обменных курсов валют, вроде тех, что на­блюдались в период 2000-2010гг.

В международном масштабе, валюта часто воспринима­ется как инструмент обмена товаров и услуг между страна­ми с различными экономиками. Тем не менее, определение стоимости валюты свободным рынком, который открыт для многочисленных игроков с различными взглядами и целями, означает, что фактический фундаментальный фон и эконо­мические данные могут отойти на второй план. Согласно данным Банка по международным расчетам, в апреле 2007 году на международном валютном рынке совершалось в среднем сделок на 3.2 трлн.$ в день. Учитывая общий объем всей мировой торговли, достигнутый в 2006 году – 12 трлн.$, фактические торговые сделки уступали чистым спекуляци­ям. Беспрецедентные спекуляции могут быть главным объяснением мега-трендов, поскольку позиции вводятся/закрываются все большим числом рыночных участников.

Когда мы понимаем, что теория, основанная на внешней торговле, вряд ли, позволит прогнозировать динамику ва­лютных рынков, могут использоваться другие стратегии.

Можно использовать три метода, чтобы помочь опреде­лить направление движения валюты и объяснить мега-тренды, которые возникли в этом десятилетии. При этом, возмож­но рассматривать все три вместе, чтобы увидеть общую картину того, что произошло и что может произойти. Эти три метода работают вместе, сочетаясь и пересекаясь друг с другом.

Уклон одной валюты по отношению к корзине валют

В то время, как сравнения стран между собой может быть полезным, при анализе обменных курсов многое можно объяснить уклоном одной валюты против корзины других. Когда одна валюта сравнивается с корзиной других валют, динамика в рамках корзины может частично объяснить дви­жение определенных валютных пар. Доллар США является трендовой валютой. Будучи мировой резервной валютой, он формирует долгосрочные тренды, которые влияют на об­менные курсы валют отдельных стран. Валюты этих стран, в свою очередь, также имеют свои собственные тенденции, которые могут развиваться в виде диапазонных или направ­ленных трендов. Например, индекс доллара может обеспе­чить общий контекст при торговле валютными парами, вклю­чающими доллар США. В то время как отдельные пары могут отклоняться от общего тренда, диаграмма 1 и диаграм­ма 2 показывают, что, по мере снижения индекса доллара, то же самое происходило и с наиболее ликвидными отдельны­ми парами. Это выглядит вполне логично, учитывая, что именно эти отдельные пары и составляют индекс, но индекс обеспечивает нам более широкое представление.

Отслеживание общего индекса также обеспечивает об­щее представление, что происходит с валютами, подвержен­ными влиянию других рыночных движений. Валюты, кото­рые связаны или подвергаются существенному администра­тивному влиянию, могут зависеть от укрепления или ослаб­ления другой валюты. Так как связанная валюта не может двигаться самостоятельно, то может возникнуть избыточный эффект, когда другая валюта чрезмерно повышается или снижается относительно нее (в зависимости от обстоя­тельств). Из-за привязки валюты и неспособности курса реагировать на изменение ее привлекательности, это может отражаться через другие валюты. Трудно спрогнозировать, какие именно валюты будут вовлечены. Поэтому, сравнивая отдельные валютные пары с более широким индексом мож­но выявить потенциальные аномалии.

Влияние экономических факторов

На некоторые валюты большое влияние оказывают опре­деленные экономические факторы, что может очень суще­ственно отразиться на направлении изменения валютного курса. Например, товарные цены серьезно влияют на канад­скую или австралийскую валюту. На диаграмме 3 показана обратная корреляция между курсом USD/CAD и ценами на нефть (при росте цены на нефть, доллар США снижается, а канадский доллар повышается). В то же время, происходит обратная взаимосвязь, когда снижение доллара США отра­жалось в повышении нефтяных цен. Общее снижение долла­ра США не позволило полностью восстановиться курсу USD/CAD, даже когда нефть резко снизилась в 2008г.

Цена нефти влияет не только на динамику канадского доллара, но также и на экспорт нефти. С 2002 по 2007 год экспорт нефти существенно вырос, увеличившись с 7% от общего экспорта в 1999 до 20% в 2007 году но это произош­ло за счет импортеров. Поэтому товарные цены не являют-

ся единственным рассматриваемым элементом – необходимо также рассматривать их в сочетании с другими факторами.

В случае с японской иеной, низкие процентные ставки и наращивание (а затем сворачивание) сделок «carry trade» оказали существенное влияние на изменение курса иены с 2000 до 2010гг. Несмотря на это, общее снижение индекса доллара было с лихвой отыграно в валютной паре USD/JPY, поскольку тренд был нисходящим на всем протяжении дан­ного периода (см. диаграмму 2). Колебания валютных кур­сов часто происходят с большим размахом, и поэтому на­хождение взаимосвязи с определенным товарным рынком или другими факторами не будет обеспечивать идеальные результаты. На валютные курсы оказывают влияние многие факторы, включая массовые спекуляции, которые охватыва­ют большинство сделок на валютном рынке.

Правительственная политика

В свете уже обсужденных факторов, также следует учи­тывать проводимую правительством политику, включая (но не ограничиваясь) монетарную политику, платежный баланс и иностранные активы и долги. В то время как обменные курсы в значительной степени определяются спекулятивной игрой, главным драйвером будущих движении является вос­приятие людьми этих факторов.

Монетарная политика и процентные ставки оказывают влияние на обменные курсы валют. Повышение процентных ставок не всегда будет оказывать одинаковое воздействие на валютную пару, но увеличивающийся дифференциал про­центных ставок между двумя валютами обычно будет вести к повышению изменчивости этой валютной пары. Увеличе­ние процентных ставок может привести к укреплению валю­ты, поскольку спекулянты стремятся к более высокой доход­ности. Если процентные ставки начинают меняться слишком быстро, или инфляция ускоряется, то происходит разворот, поскольку ускоряющаяся инфляция оказывает охлаждаю­щий эффект на перспективы роста.

Дисбалансы текущего счета также влияют на валюты, поскольку большие дефициты могут заставить другие стра­ны избегать накопления резервов в данной валюте. Замедле­ние накоплений будет означать уменьшенный спрос и по­тенциальные продажи со стороны спекулянтов. Централь­ные банки по всему земному шару также частично причастны спекуляциям, формируя дополнительные резервы, и ища более высокую доходность на свои инвестиции.

Хотя, движение или доходность фактической валюты выступает не единственным фактором. Платежный баланс страны и то, в каких валютах она держит большинство своих активов и долгов является очень важным элементом. Напри­мер, дешевеющая национальная валюта может рассматри­ваться как положительный фактор для страны, потому что это увеличивает спрос на экспорт, но это может причинить вред, если большинство долговых обязательств страны номи­нированы в другой дорожающей валюте, поскольку их ста­нет труднее погашать. Такая же взаимосвязь существует и в отношении активов, которые могут наращиваться или сокра­щаться за счет изменения курса валюты.

Взаимосвязь методов

Движения валютных курсов часто выглядят нелогичны­ми, достигая невероятных размахов. Одна из причин этого в том, что спекуляции вовлекают широкое число сделок. При анализе валют, часто возникает определенный уклон, влия­ющий на движение какой-либо валюты против корзины дру­гих валют. Некоторые валюты также сильно подвержены воздействию тех или иных факторов. Канадский доллар, на­пример, имеет тесную корреляцию с ценой нефти, вслед­ствие высокой доли нефтяного экспорта. Другие страны могут столкнуться с аномальным дисбалансом экономичес­ких условий, которые влияют на валюту в течение долгого времени, вроде низких процентных ставок в Японии. По­скольку трейдеры используют эти явления в своих интересах, это может вытолкнуть цены далеко за пределы математически-рассчитанных диапазонов и привести к более существен­ным, чем ожидалось, коррекциям. Наконец, во время мега-трендов, правительства и мировые центральные банки игра­ют большую роль, предоставляя информацию и формируя политику, которые влияют на будущие ожидания трейдеров. Как и в случае со всеми спекуляциями, независимо от при­чины (активы, долги, процентные ставки и т.д.), по мере дви­жения валютных курсов, возникает момент, когда потенци­ал по прибыли становится ограниченным. В то же самое вре­мя, движения валюты, вероятно, оказывает определенный эф­фект на другие аспекты экономики, приводя в итоге к разворо­ту. Валютные курсы изменяются, ослабляя возможные эконо­мические потрясения, и помогая стабилизировать экономику.

Статья из журнала Fxmag.

Как только написал предыдущий пост о снижении комиссии и о новости, которая открывают массу возможностей, сразу начали писать в скайп с огромным количеством вопросов. Поэтому решил не ждать и долго не интриговать. С 1-го ноября открывается превосходная возможность работать на новой торговой платформе Integral. Эта платформа создана на базе торговой платформы ROX от Lek Securities. Имеет огромное количество преимуществ. Очень важным является скорость исполнения ордеров – она в два раза выше, чем у Laser Trade. Также открывается возможность имея один счет торговать не только акциями NYSE, AMEX и NASDAQ, но и акциями других мировых фондовых бирж. И еще!!!! Есть возможность работы еще и с фьючерсами, опционами и даже валютой!

Важным моментом является время работы торговой платформы – 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году!

Торговая платформа ROX имеет платиновый сертификат NASDAQ.

Расценки по работе на торговой платформе будут опубликованы в ближайшее время.

Это действительно важный шаг для трейдеров Украины и России! Имея всего один счет теперь можно торговать огромным количеством инструментов на разных мировых рынках!