Трейдинг с Константином Ивасенко » Разное

Инвесторы и спекулянты

Константин Ивасенко — Sat, 07 May 2011 03:23:23 +0000

Противостояние инвесторов и спекулянтов на Уолл-стрит продолжается уже в течение многих десятилетий. Определенная стратегия и инвестиционная философия может очень быстро как возникнуть, так и исчезнуть. Обе стороны имеют своих верных последователей. Итак, что же фактически стоит за всей этой борьбой? Кажется, что внешняя сторона этого противостояния вполне очевидна, но что же реально стоит за ней. Давайте рассмотрим некоторые различия между инвесторами и спекулянтами и тем, что определяет их сделки.

Инвесторы

Инвестор – это любой человек, который покупает акцию с намерением владеть частью бизнеса. Инвесторы пытаются определить ценность того или иного рыночного актива и. если эта ценность удовлетворительна, то они будут покупать этот актив по данной цене. Они стараются не переплачивать, потому что это уменьшит их потенциальную прибыль.

Инвесторы практикуют простой или комплексный фундаментальный анализ в надежде найти достойное вложение для своего капитала. Все их инвестиции сосредоточены на долгосрочной ценовой оценке. Они имеют тенденцию удерживать ценные бумаги, даже если рынок разворачивается против них. Инвесторы остаются в позиции, пока не изменились фундаментальные факторы.

Инвесторы стремятся покупать недооцененные бумаги – акции компаний, которые выглядят здоровыми и готовыми расти, но которые в настоящее время не пользуются особой популярностью на рынке. Инвесторы продают или сокращают свои позиции по акциям, которые они считают переоцененными. Многие инвесторы будут покупать акции, которые не втянуты в текущий рыночный тренд. Для них более важна ценность актива, и текущая цена акции будет важным фактором в определении, привлекательна ли данная акция для инвестиций.

Инвесторы будут удерживать акцию и наращивать позицию по ней во время коррекции рынка. Они не беспокоятся о доходах компании в конкретном квартале. Вместо этого, они смотрят на бизнес и экономику в целом, чтобы определить, являются ли их инвестиции еше оправданными. Инвесторы обычно не ставят каких-либо ценовых целей. Вместо этого, инвесторы продают, когда компания больше не выглядит финансово-привлекательной, как в момент инвестиций в нее. Выбор момента времени входа в рынок и ценовых точек не столь существенен для инвесторов.

Инвесторы не используют анализ ценовых графиков. Вместо этого, они интересуются доходами компании, настоящими и будущими. Они интересуются состоянием сектора, в котором находится компания. Девиз инвестора – покупайте компанию, а не акцию. Это означает, что инвестор должен понять, как компания работает и как она продолжит работать.

Инвесторы редко открывают короткие позиции и. вместо этого, предпочитают искать следующую недооцененную компанию. В результате, инвесторы держат наличные или размешают деньги в облигации, когда не могут найти на рынке никакой выгодной возможности для покупки.

В то время как в этом описании инвесторов в основном речь идет о рынке акций, это ни в коем случае не подразумевает, что инвесторов не интересуют другие классы активов. Инвесторы могут и размешают свой капитал на товарных, валютных и любых других рынках, если это соответствует их критериям оценки.

Характеристики

Инвесторы стремятся покупать недооцененные акции и другие рыночные инструменты.
Наращивают текущие позиции, даже при снижении цены, если полагают, что фундаментальные факторы не изменились.
Могут принять потери и держать позиции в расчете на будущую прибыль.
Не используют никакой определенной ценовой цели или временного периода, чтобы закрыть позицию.
Уверены, что оценочный подход является самым важным критерием для инвестиций (изменение оценки является сигналом к действию).

Преимущества

Удержание инвестиций рассчитано на долгосрочный период, поэтому не приходится ежедневно беспокоиться о стоимости портфеля.
Покупаются фундаментально-здоровые компании, которые должны расти в цене с течением времени.
Рассматриваются объективные критерии оценки инвестиций, что удаляет эмоции из процесса торговли.
Выжидаются определенные фундаментальные причины, чтобы рисковать капиталом.

Недостатки

Необходимо чтение и понимание бухгалтерских балансов и основ макроэкономики, которые могут повлиять на цену активов, что является сложным и трудоёмким процессом.
Самое большое препятствие для любого инвестора – это сделать правильное определение стоимости актива, но это является ключевым моментом для любых действий инвестора.
Если бы все были инвесторами, рынки не совершали бы тех же самых ценовых движений, и не имели бы такой же ликвидности.

Спекулянты

Спекулянт – это профессионал или любитель, который стремится получить большую прибыль за счет взятия определенного риска. Однако, существует очень большой разрыв между хорошими и плохими спекулянтами. Спекулянты, когда необходимо, принимают быстрые решения. Они используют .любые инструменты анализа. технические или фундаментальные, или комбинацию обоих. для помощи в принятии торговых решений. Спекулянты берут риск в надежде на большую прибыль. Спекулянты готовы покупать акции, не вдаваясь в бизнес соответствующей компании.

Спекулянты добавляют ликвидность и изменчивость на любом рынке. Они добавляют ликвидность, покупая и продавая чаше, чем инвестор. Они добавляют изменчивость, потому что используют ценовые цели и временные форматы. Спекулянты сокращают свои потери и идут дальше. У них нет никакого интереса в удерживании торговых позиций в надежде, что они, в конечном счете, начнут приносить деньги.

Спекулянты торгуют как в короткую, так и в длинную сторону. Они не инвестируют в бизнес. Все, что их интересуют – это покупка и продажа акций или других рыночных активов. Они одинаково покупают как акции новых, так и крупных первоклассных компаний. Спекулянты готовы покупать, даже когда актив, как кажется, сильно переоценен в краткосрочной перспективе.

Хороший спекулянт, еще до того как войти в рынок, знает, когда он закроет свои торговые позиции, и какие потери он готов взять.

Характеристики

Спекулянт готов быстро выйти из рынка, если он оказался неправ.
Знает заранее, когда закроет позицию – еше до того, как заключить сделку.
Готов принять маленькие потери, чтобы сохранить торговый капитал.
Без колебаний торгует как в длинную, так и в короткую сторону.
При принятии своих торговых решений использует технический или фундаментальный анализ.

Преимущества

Спекулянты добавляют ликвидность на рынки, что является существенным для выживания рынков.
Спекулянты быстро покупают и продают, вызывая изменчивость рынков, что и позволяет им получать быструю прибыль.
Спекулянты готовы рисковать, когда у них есть возможность получить большую прибыль.
Спекулянты могут рисковать, покупая акции небольших компаниях в надежде, что они станут успешными. С другой стороны, очень немногие инвесторы готовы инвестировать в акции новых компаний, потому что у них нет достаточного объема данных для всестороннего анализа. При этом, именно покупки спекулянтов позволяют этим компаниям привлечь интерес взаимных фондов и других инвесторов.

Недостатки

Спекулянты вносят определенный дисбаланс на рынки, когда покупают или продают в одно и то же время. Это приводит к внезапным трендам в том или ином направлении, что может не дать инвесторам войти в рынок по привлекательной цене.
Спекулятивные покупки или продажи самостоятельно могут вести рынок. Спекулянты часто могут серьезно толкать цену вверх или вниз.
Неограниченные спекуляции могут вести к пузырям на рынках, которые впоследствии лопаются. С другой стороны, благоразумные инвесторы стараются избегать пузырей. Пузыри – это арена спекулянтов, игроков и тех инвесторов, кто не знает, что делает.

Инвестор или спекулянт

Теперь, когда мы знаем, как отличаются эти типы трейдеров, мы можем задаться вопросом, каким образом, например, инвестор может добавить элементы спекуляции в свою торговлю? Еще более важный вопрос – стоит ли это делать?

Далеко не все инвесторы стремятся стать спекулянтами. Для тех. кто вполне доволен положением инвестора, нет никаких причин становиться спекулянтом. Поэтому, дальнейшие мои рекомендации адресованы тем. кто хочет рискнуть и попробовать спекулировать на акциях компаний, доходы которых не столь стабильны или чей баланс не позволяет сделать однозначных выводов.

Способы добавить элементы спекуляций в торговый портфель

Избегайте смешивания спекулятивных и инвестиционных позиций. Если возможно, то откройте два отдельных торговых счета – для каждого типа торговли.
Никогда не меняйте тип сделки после того, как она уже заключена. Открытая в расчете на спекулятивную прибыль позиция, которая не пошла в вашу сторону, не может быть переведена в инвестиционную позицию. Такие действия наносят вред целям спекуляций и инвестиций.
Не превращайте спекуляции в азартную игру, в надежде на удачу. Спекулятивные сделки основываются на краткосрочных критериях. Вы не должны спекулировать просто ради получения острых ощущений. Спекулянты берут рассчитанный риск, и не выпускают ситуацию из-под контроля.
Убедитесь, что можете позволить себе спекуляции. В зависимости от вашего опыта, вы должны ограничить количество капитала, которым вы позволите себе спекулировать. Не следует сразу добавлять деньги в спекуляции после понесенных потерь. Другими словами, если вы потеряли определенную сумму денег, вы должны выяснить, почему ваши спекуляции не сработали, прежде чем выделите дополнительные деньги из своего портфеля.
Спекуляции должны дополнять инвестиционный портфель. Удерживайте долю спекуляций в своем портфеле в тех пределах, которые являются для вас комфортными. Если вы чувствуете беспокойство, то должны сократить долю спекуляций в портфеле.
Чтобы стать хорошим спекулянтом, требуется определенное время. Никто не может сразу стать хорошим инвестором. Точно также, никто не может сразу стать успешным спекулянтом. И там, и там требуется терпение и практике.

Источник: журнал Forex Magazine.

Copyright © 2011, Nysetrader.net- блог о торговле акциями на фондовом рынке США. Все права защищены. | Постоянная ссылка | Комментарии: нет
Вы также можете ознакомиться с другими материалами рубрики Разное.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Анкета на собеседование

Константин Ивасенко — Wed, 16 Mar 2011 13:37:17 +0000

Загрузка…

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Невозможное возможно

Константин Ивасенко — Thu, 13 Jan 2011 06:56:30 +0000

Отличное видео! Особенно для тех, кто сомневается в своих силах, возможностях или умениях.

Хороший мотиватор.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

One Good Trade pdf

Константин Ивасенко — Wed, 01 Dec 2010 10:06:08 +0000

В сети появилась pdf версия книги Mike Bellafiore (один из основателей SMB Capital) »One good trade». Правда книга на английском языке. Кто дружит с английским» – welcome. Скачивайте и читайте. А для тех, кто с английским не «на ты» остается надеяться на скорое появление данной книги в переводе на русский.

SMB Capital считается одной из лучших компаний по подготовке трейдеров.

Скачать One Good Trade pdf

Чтобы быть в курсе последних изменений блога торговля акциями «Трейдинг с Константином Ивасенко», вы можете подписаться на RSS-обновления сайта, e-mail рассылку или присоединиться ко мне на Twitter

Copyright © 2010, Nysetrader.net- блог о торговле акциями на фондовом рынке США. Все права защищены. | Постоянная ссылка | Комментарии: нет
Вы также можете ознакомиться с другими материалами рубрики Новости, Разное.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Стабильный доход 100% годовых

Константин Ивасенко — Thu, 25 Nov 2010 05:30:57 +0000

Почему на западе трейдер со стабильным 100% годовым доходом на вес золота?

Биржевая торговля появилась первой и гораздо раньше на западе, чем в странах бывшего СССР. Все мы знаем Лондонскую, Чикагскую и Токийскую фондовые биржи. Не так давно возникла международная валютная банковская система Forex. которая именуется валютной биржей. Сегодня стадо во возможным зарабатывать биржевой деятельностью, находясь в любой точке земного шара. Но даже такие ВОЗМОЖНОСТИ как полная автоматизация, быстрая обработка ордеров, туча индикаторов и разных аналитических инструментов не повысили процент успешных трейдеров. Вопрос. Почему? С какой целью пропагандируются сверх прибыли на Forex. можно только догадываться. Ни для кого не секрет, что новички трейдинга всегда стремятся стать богатыми быстро, здравый рассудок всегда на первых парах уступает эмоциям, а опытные хотят богатеть стабильно Это два различия, но вот понимание этого приходит только с опытом Мне довелось пройти путь длиною в пять лет. чтобы осознать, что минимизация убытков является первостепенным в работе трейдера, прибыль же является побочным явлением. Кому удалось создать безопасные и стабильные торговые системы, говорят о том. что их прибыль нередко бывает менее ста процентов годовых. Так не является ли предложение Выше, чем-то таким, что не хотят принимать как аксиому трейдеры новички. Самое страшное, что это правда Риск и прибыль они не имеют прямо пропорциональной зависимости. Если ориентироваться на прибыль около ста процентов годовых, то Ваши риски в редком случае будут достигать двадцати процентов от депозита, по какой бы Вы технике не торговали Если же Ваши аппетиты возрастут вдвое на годовую прибыль, то риски не возрастут в два раза, а возрастут, возможно, и в три и четыре раза Секрет в том. что есть некий ход валютных пар. для каждой свой, при котором безопасно можно держать открытую позицию бесконечно долго, но стоит объем позиции увеличить, как Вы можете лишиться всех денег на счете Стоит также учесть, что с ростом торговых объемов растет психологическое напряжение трейдера. потому что подсознательно он чувствует риски связанные с повышением объема торговой позиции. Психологическое напряжение играет всегда против трейдера, что в значительной мере повышает шанс на ошибку. Высшим пилотажем в работе трейдера является психологическое равновесие. Уменьши торговый объем и торгуй спокойно. если чувствуешь напряжение, уменьши еще. пока не будешь расслаблен. Многие гуру трейдеры в один голос повторяли данную фразу, понимая её значение.

Сто процентов прибыли в год – это цель для специалиста именно в таких планах включены все факторы риска, и психологические и математические. Сколько смелых – молодых, трейлеров сидит на форумах говорящих о золотых горах. но никто ими не обладает, так как план, по которому они все следуют, позволяет их только увидеть. Они обречены. А вот Вам еще одна информация для размышления. Для того чтобы, нужно иметь депозит хотя бы в два десятка тысяч долларов. Речь не идет о заработке в процентах, никогда не шла об этом речь. Всех интересуют деньги. Вот при двадцати тысячах можно иметь доход от пятисот до двух тысяч долларов в месяц. Теперь задумайтесь, что Вы будете безопасно иметь при депозитах в триста долларов – хватит только на хлеб. В остальных случаях трейдеры играют в казино с отрицательным математическим ожиданием, которое приведет рано или поздно к полной потере денег на счете. Тогда снова вопрос, зачем мы это делаем?

Деньги платятся человеку не потому, что у него есть нужды, а потому что он обладает способностями (Б Шефер).

На самом деле даже сто процентов годовых является огромной прибылью, ведь любой традиционный бизнес считается рентабельным, когда сроки окупаемости инвестируемых в него средств колеблется от двух до пяти лет. в зависимости от отрасли. Здесь же идет речь о сроке в год. если Вы работаете на своих деньгах, и два года дня инвестора который сотрудничает с Вами на условиях равного распределения прибыли. Если в традиционный бизнес инвестируются миллионы долларов, то и в трейдера, который может предложить стабильный результат при наименьших рисках, будут инвестироваться суммы не меньше.

Лучшим шаблон для создания хорошей торговой системы является список требований инвестора, т е. под какую ежегодную прибыль он готов дать деньги и на каких условиях риск/прибыль. Исходя из условий инвестора, начните создавать и оттачивать уже серьезную, целевую торговую систему, которая в дальнейшем гарантированно оправдает потраченные на неё время и деньги. Не думайте, что у Вас слишком мало денег для торговли с прибылью в сто процентов годовых, у Вас появятся деньги, когда Вы покажите безопасный и стабильно прибыльный результат, люди захотят Вам их дать. Всем светлых мыслей.

Источник: Forex Magazine.

Все вопросы, которые касаются курса «Обучение на фондовом рынке«, можно задать по e-mail

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Чемпионат мира по кемпо-карате 14-15 апреля 2010

Константин Ивасенко — Sat, 17 Apr 2010 06:42:18 +0000

Вчера вернулся с чемпионата мира по кемпо-карате с серебряной медалью. Было очень интересно. Около 1000 участников, 60 разных команд.

На такого рода соревнованиях выступал первый раз. Ехал не за медалью, а просто попробовать, т.к. спорт – это мое хобби. А в итоге получился и неплохой результат.

Вот и сформировался такой вывод, что все что мы делаем непринужденно, ради удовольствия и с любовью – практически всегда получается. А когда пытаешься что-то выиграть или заработать в конкретной сделке – то зачастую получается пролет. Все законы жизни одинаковы ко всем сферам.

Желаю всем работать не ради результата или сиюминутной прибыли, а ради удовольствия, ради красивых, правильных сделок!!!

Copyright © 2010, Nysetrader.net- блог о торговле акциями на фондовом рынке США. Все права защищены. | Постоянная ссылка | Комментарии: 7
Вы также можете ознакомиться с другими материалами рубрики Новости, Разное.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Чемпионат Украины по джиу-джитсу – видео

Константин Ивасенко — Fri, 26 Mar 2010 12:00:17 +0000

Обещанное видео с Чемпионата…

Copyright © 2010, Nysetrader.net- блог о торговле акциями на фондовом рынке США. Все права защищены. | Постоянная ссылка | Комментарии: 3
Вы также можете ознакомиться с другими материалами рубрики Разное.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

Встань и бейся до конца! Никогда не сдавайся!

Константин Ивасенко — Wed, 24 Feb 2010 22:32:02 +0000

Это видео, которое должен посмотреть каждый!

Что ты делаешь, когда оказываешься в тяжелой ситуации? Сдаешься, начинаешь жаловаться на жизнь и плакаться как все плохо и как все тяжело? Начинаешь делать шаги назад? Просто убегаешь с поля боя?

Или же дерешься до конца? Не смотря на трудности и, казалось бы, безвыходное положение, ты все же находишь в себе силы и мужество дать отпор проблемам и трудностям?

Конечно же у каждого свой выбор. Но ты, и только ты, ответственный за свой выбор!

Никогда не сдавайся! Всегда иди до победного конца! Всегда добивайся своего! Сделай ВСЕ, что ты можешь и даже то, что не можешь!

Feed enhanced by Better Feed from Ozh

фондовый рынок и инвестиции в недвижимость

Константин Ивасенко — Wed, 13 Jan 2010 21:58:37 +0000

фондовый рынок и инвестиции в недвижимость

Недавно разговорились с моим другом из России про взаимосвязь рынка недвижимости и фондового рынка. Стимулом для таких рассуждений стала статья из аналитического отдела компании «Калита-Финанс». Думаю всем будет очень интересно ее почитать, особенно тем, кто занимается еще и недвижимостью.

Широко известно, что фондовые индексы являются опережающими индикаторами экономического состояния страны. Устойчивый рост фондового рынка на протяжении длительного периода времени сигнализирует о стабильности в экономике и, как следствие, склонности инвесторов к рисковым активам. Динамика на рынке недвижимости следует за фондовыми индексами с определенным временным лагом (запаздыванием).

Отставание цен на жильё от фондовых индексов объясняется следующими факторами. Во-первых, инвесторы должны дождаться подтверждения тренда на фондовых площадках, то есть убедиться в том, что рост котировок устойчивый на протяжении нескольких недель, месяцев. Таким образом, исключаются краткосрочные колебания.

Во-вторых, рынок недвижимости менее ликвидный. Для совершения сделки на фондовом рынке достаточно нескольких секунд, поскольку в торгах участвует большое количество продавцов и покупателей, желающих сию секунду продать или купить актив. На рынке жилья нет единой площадки, что значительно затормаживает встречу продавца и покупателя и как следствие совершение сделки.

В-третьих, на оформление сделки, договорённость по которой уже достигнута, уходит не менее двух месяцев.

В-четвёртых, фондовый рынок также является индикатором денежной ликвидности, отражая изменения денежной массы и сальдо внешнеторгового баланса. В случае роста денежной массы и притока капитала в страну, на финансовые рынки выплёскивается лишняя ликвидность, провоцируя инвесторов на покупки ценных бумаг и других активов. Если представить денежную массу в виде потока (см. рис. 1), а активы в виде резервуаров, то в первую очередь будут заполняться резервуары, расположенные наиболее близко к источнику, т.е. деньги будут вкладываться в наиболее легкодоступные активы. После насыщения рынком ликвидными активами, денежная масса будет заполнять оставшиеся активы.

: Рис.1. Макет распределения денежной массы в инвестиционные активы.

В итоге, отставание динамики рынка недвижимости от фондовых индексов составляет порядка 5-6 месяцев для восходящего тренда. С нисходящим трендом дела обстоят несколько иначе.

Устойчивое снижение на фондовом рынке говорит об ухудшающейся экономической ситуации и будущем спаде в большинстве отраслей промышленности. В период экономической нестабильности строительный сектор особенно уязвим. Потребители стараются экономить и в первую очередь отказываются от наиболее затратных покупок. Логично, что при падении спроса цена также должна идти вниз, но тут мы сталкиваемся с ситуацией, когда девелоперы предпочитают не продавать вообще и вести деятельность на грани банкротства, нежели снижать цены. На лицо классический сговор, запрещенный нашим законодательством, но продолжающий существовать. Именно из-за этого при падении российских фондовых индексов более чем на 70%, снижение на рынке недвижимости не превысило 40%.

Рассматривая нижеследующие графики легко заметить, что динамика цены квадратного метра за последние 10 лет полностью повторяет трендовые движения индекса ММВБ, с практически неизменным временным лагом. Наши расчёты на реальных данных показали отставание 4-5 месяцев для восходящего тренда, и 5-6 месяцев для нисходящего.

: Рис.2. Динамика индекса ММВБ и цен на недвижимость за десятилетие.

В целом, финансовые рынки и рынок недвижимости все больше и больше взаимопроникают друг в друга. Например, на Чикагской товарной бирже торгуется Индекс американской недвижимости (точнее, фьючерс на него), который рассчитывает агентство Standard & Poor’s по средним ценам в 10-20 крупнейших мегаполисах страны (так называемый S&P/CASE-SHILLER HOME PRICE INDEX). Более того, торговать можно составными частями общего индекса (Composite), то есть отдельными фьючерсами на стоимость жилья в Бостоне, Чикаго, Денвере, Лос-Анджелесе, Майами, Нью-Йорке и др.

На российском рынке также появился финансовый инструмент, отражающий среднюю цену квадратного метра в Москве – Индекс московской недвижимости. Российский аналог подобного индекса – индекс MARPI поможет сделать рынок недвижимости более ликвидным и доступным для инвесторов. Возможно, благодаря этому новому финансовому инструменту через некоторое время мы увидим значительное сокращение временного лага между фондовым рынком и рынком жилья.

Чтобы быть в курсе последних изменений блога Трейдинг с Константином Ивасенко, вы можете подписаться на RSS-обновления сайта, e-mail рассылку или присоединиться ко мне на Twitter

Copyright © 2010, Nysetrader.net- блог о торговле акциями на фондовом рынке США. Все права защищены. | Постоянная ссылка | Комментарии: 1
Вы также можете ознакомиться с другими материалами рубрики Разное.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh