Технический анализ

​Мультипликатор P/B

Один из излюбленных мультипликаторов, используемых как профессиональными, так и частными инвесторами. Давайте разбираться, а что, собственно, он нам дает?

P/BV, P/B ratio – Price Book Value: Цена / Балансовая стоимость)

📌Мультипликатор показывает сколько инвестор готов заплатить за имущество компании, которое обеспечивает одна акция. Показывает отношение рыночной стоимости компании к стоимости чистых активов на балансе компании.

📌Начинающие инвесторы используют P/B, чтобы найти недооцененные «жемчужины» и купить их быстрее всех. Смею вас разочаровать, все уже посчитано и куплено, а сам мультипликатор не покажет вам супер компанию.

📌Видите ли, самые надежные акции пользуются спросом, а сравнительный анализ всегда будет указывать на явную «дороговизну» компании. Мерседес по цене запорожца купить не получится. Самые топ компании всегда будут переоценены. Поэтому мультипликтор имеет смысл ипользовать лишь для сравнения компании А с компанией Б. Можно сравнить компании из разных отраслей, но лучше сопоставлять однотипные компании.

📌P/B = 4 указывает, что на каждый 1$ инвестиций, в случае банкротства компании, инвестор получит 0,25$. Чем ниже вероятность банкротства, тем выше показатель.
Если P/B ниже 0, то компания на грани банкротства, а вы не получите ничего, тк у компании на балансе почти ничего нет.
P/B от 0 до 1 показывает недооцененность компании, но это заблуждение, которым нас «кормят» в интернете. По сути P/B от 0 до 1 это либо стартап, который еще только развивается, либо это мусорная компания.

❗️Хорошее соотношение P/B от 1 до 5. Лучше 3+. Такие компании самые надежные. По таким бумагам мало частных спекулянтов, зато много институциональных инвесторов. Свинг торговля по таким бумагам принесет гораздо больше денег, чем покупка недооцененного мусора на самом дне. Если компания на дне, значит есть тому причины, ведь цена учитывает все.

📌На фондовых рынках необходимо следовать за профессионалами, а они, в основном, выбирают переоцененные компании. Конечно, это не значит, что нужно покупать Apple по 150.00. Анализ мультипликаторов — вещь, безусловно, важная, но она лишь указывает на инвестиционную привлекательность компании, а точку входа и выхода необходимо искать самому.

Развернуть

Алексей Пешков

Биржевой аналитик и, по совместительству, редактор на портале.

Еще по теме

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button
Close